【研报掘金】机构：氢能产业化进程加速 相关产业链或受关注

机构指出 ，研报业链2022年下半年以来 
，掘金机构我国氢能产业关键材料国产化快速提升，产业程加氢能基础设施不断完善
。化进或受氢能行业处于从产品验证到商业模式形成以及规模化发展的速相临界点，随着氢能在制储运用各个环节的关产关注技术能力和市场空间再获新进展，预计后续会有氢能应用渗透率将会进一步提升。研报业链核心逻辑1 、掘金机构氢能有望成为21世纪的产业程加终极能源。氢能具有零碳 、化进或受高效、速相可储存 、关产关注安全可控等显著优势
，研报业链是掘金机构实现碳中和目标较为理想的解决方案。按照氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）的产业程加定义，氢能是国家能源体系的重要组成部分 ，是用能终端实现绿色低碳的重要载体。2 、氢能产业化进程开始加速。1）从顶层设计和具体措施两方面
，政策层面都对氢能项目的建设给予有力支持 ，已有多个省市制定并发布本地氢能产业规划，并密集上马风光制氢一体化项目 。2）当前制约绿氢大规模使用的关键问题还是成本问题
，评估氢供应成本时需考量氢制取 、氢储运、氢加注三个过程的成本因素 。3）随着氢能产业化进程加快 ，制氢核心设备电解槽有望迎来放量，中国绿氢生产环节电解设备市场有望达到千亿级别，碱性水电解在国内水电解制氢行业中占主导地位。头部电解水制氢装备制造企业的市场占有率较高，市场相对集中。3 、截止2023年7月26日 ，万得氢能指数收盘923.26点 ，2023年以来上涨6.5% ，7月下跌0.2%。示范区域4N级以上高纯氢气价格整体维持稳定。上海、河北市场高纯氢价格稳定，广东市场价格持续下降
，河南  、北京市场在经历2022年下半年的波动后，在2023年上半年变化频率减少。2022年下半年至2023年上半年氢能政策多点开花：自2022年下半年至2023年上半年，我国出台了较为密集的氢能源相关政策，主要内容涉及“制-储-运-用”产业链的各个环节。包括产业规模
、企业培养 、政策补贴、储氢站建设、燃料电池车投放等方面的具体规划。政策发布主体逐渐向相关部委以及部分省 、市 、自治区、地级市以及区县（旗）等转变。4、氢能产业未来可期 ，储运市场有望率先受益。中国已经是世界上最大的氢气生产国，中商产业研究院预计 ，我国2023年氢气年产量将达到4575万吨
，同比增长14.3% 。同时 ，中国氢能联盟预计 ，2030年我国氢气年需求量将达到3700万吨 ，2050年我国氢气年需求量将接近6000万吨，2060年有望突破1.3亿吨 。按照储运设备占终端氢成本比30%，当前氢气单价约为35元/kg，则2055年氢气储运市场有望突破万亿规模 ，到2060年，市场规模接近1.35万亿元。5、绿氢产业化发展进程加速，未来市场空间广阔。氢能发展 ，制氢先行，我国氢能短期仍以化石能源制氢为主，电解水制氢在碳排放、制氢纯度 、储能等方面更具优势，替代化石能源制氢是必然趋势 。绿氢市场空间广阔 ，国内市场23年招标项目密集落地，成为绿氢量产元年；海外市场需求高速增长 ，关键设备电解槽出货量快速提升。未来，随绿氢生产成本 、储运氢成本逐渐降低 ，氢能性价比将提升 ，未来将被用于燃料电池、储能等更多应用场景，我们预测到2030年全球绿氢需求有望从2021年的3.76万吨增长到3282.38万吨，GAGR有望达到112.16% 。利好个股信达证券认为，氢能有望成为21世纪的终极能源，电解槽市场有望迎来快速增长，建议关注隆基绿能 、华光环能、华电重工、升辉科技等。东吴证券指出，氢能10年高增产业周期已明确 ，设备先行 ，重点看好绿氢制造的电解槽设备 ，推荐隆基绿能 、阳光电源等 ，建议关注华电重工、升辉科技、科威尔 、亿利洁能等 。国金证券认为，碳中和及储能背景下，氢储能将迎来千亿级规模的电解水制氢蓝海市场机会 ，其中布局相关高价值量及关键核心装备：电解水制氢设备 、氢能项目EPC和制氢电源的企业将率先受益 ，推荐电解水制氢设备厂商：升辉科技、华电重工、亿利洁能；氢能项目EPC承包商：陕西建工以及IGBT制氢电源企业：时代电气 。